원금교환 없이 정기적으로 금리(변동금리와 고정금리)를 서로 교환하는 거래.
IRS(Interest Rate Swap)는 거래 참여자간 동일통화의 Interest Rate (금리)를 Swap(교환) 하는 거래입니다. 금리는 기본적으로 고정금리와 변동금리를 교환하게 됩니다. 물론 변동금리와 변동금리를 교환하는 거래(Basis Swap)도 있습니다. 원금의 교환없이 원금에 대한 이자만 교환을 하게됩니다.
일반적으로 거래 참여자들은 금리변동에 따른 위험을 헤지하거나 금리의 방향성을 예측해 이익을 노리기 위해 금리스왑거래를 합니다. 현재 우리나라 IRS 시장에서는 원화 IRS와 달러 IRS가 있습니다. 원화 IRS의 변동금리로는 91물 CD금리, 달러 IRS는 LIBOR 금리(3월물 또는 6월물)를 사용합니다.
요약
- 거래목적: 금리 변동에 대한 위험 헤지, 금리의 변동성에 투자
- 특징: 원금에 대한 이자만 교환, 실질적인 원금의 교환은 없음
- IRS 금리: IRS에서 교환되는 고정금리
- IRS Receive(수취): 스왑금리(고정금리)를 받는 거래(참여자)
- IRS Pay(지급): 스왑금리(고정금리)를 주는 거래(참여자)
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